ISA 계좌 완전정복: RIA(국내시장 복귀계좌), IMA(종합투자계좌)와 무엇이 다를까?

ISA 계좌 완전정복: RIA(국내시장 복귀계좌), IMA(종합투자계좌)와 무엇이 다를까?

먼저 용어 확인!
이 글에서 말하는 RIA는 미국의 Roth IRA가 아니라, 국내에서 논의·도입되는 “국내시장 복귀계좌(RIA)”를 의미합니다.

ISA 한줄 요약“상시 절세 가능한 통합 투자계좌”

RIA 한줄 요약“해외→국내 유턴 시 한시 세제 루트”

IMA 한줄 요약“증권사 기업금융 운용형 계좌 프레임”

 

ISA 계좌 완전정복: RIA(국내시장 복귀계좌), IMA(종합투자계좌)

 

I. ISA(개인종합자산관리계좌)란?

핵심 ISA는 한 계좌 안에서 예금/펀드/ETF/국내주식(중개형 ISA) 등 다양한 상품을 묶어 운용하면서, 계좌 내 손익을 통산(손익통산)한 뒤 비과세 + 저율 분리과세 혜택을 받는 “절세형 통합계좌”입니다.

1. ISA의 세제 혜택 구조(기본 뼈대)

• 의무가입기간: 통상 3년을 채우면 세제 혜택 적용(일부 예외·특례 사유 존재)
• 순이익(이익-손실) 기준으로 비과세 한도 적용(손익통산이 강점)
• 비과세 한도:
  • 일반형: 200만원 비과세
  • 서민/농어민형: 400만원 비과세
• 비과세 초과분: 9.9% 분리과세(지방소득세 포함)
• 납입한도(일반 안내): 연 2,000만원, 총 한도 1억원(미사용 한도 이월 가능)

포인트: ISA는 “계좌 단위”로 손익을 합산하므로, A상품에서 수익이 나고 B상품에서 손실이 나면 서로 상계한 뒤 순이익에만 과세가 붙는 구조가 가능합니다. (일반 과세계좌에서 느끼는 체감 세부담과 차이가 나는 이유)

2. ISA는 이런 분에게 특히 유리

• 국내 ETF/리츠/채권형 상품 등을 꾸준히 굴리며 세금을 줄이고 싶은 투자자
• 배당·이자·매매차익이 섞여 “내 계좌 전체 수익” 기준으로 관리하고 싶은 투자자
• 투자 상품을 자주 갈아타기보다 3년 이상 운용하는 장기 성향 투자자

 

II. RIA(국내시장 복귀계좌)란?

핵심 RIA는 “해외주식을 정리(매각)한 자금이 국내시장으로 돌아오도록” 유도하기 위한 정책성 계좌로, 보도·정부 발표 기준으로는 해외주식 매각 후 국내주식에 장기투자하는 경우 1년 한시적으로 해외주식 양도소득세를 감면하는 취지로 소개됩니다.

RIA(보도·정책 발표 기준)의 작동 포인트

• 혜택은 “RIA 계좌를 통한 거래/유지”처럼 정해진 경로로 설계될 가능성이 큼
• 유지기간·한도·대상 상품 범위 등 조건이 붙으며, 조건 미충족 시 추징 가능
• 정확한 디테일은 시행령/가이드 확정 및 금융사 상품화 시점에 최종 확인 필요

RIA의 본질: ISA처럼 “상시 절세 통장”이 아니라, 해외→국내 유턴이라는 특정 행동에 한시 인센티브를 주는 구조에 가깝습니다.

 

III. IMA(종합투자계좌)란?

핵심 IMA는 자기자본 8조원 이상의 초대형 증권사(종합금융투자사업자)에게 허용되는 제도적 업무로, 고객 예탁 자금을 통합해 기업금융 관련 자산(70% 이상) 등에 운용하고, 그 결과 발생한 수익을 고객에게 지급하는 목적의 계좌로 공식 자료에 설명됩니다.

IMA 이해 포인트(투자자 관점)

• 절세 계좌라기보다 “운용 구조/제도 프레임”이 핵심
• 증권사가 운용하며, 규율(투자 비중·만기·한도 등)이 붙음
• 실제 상품 조건(만기, 수수료, 유동성, 위험, 원금지급 구조 등)은 출시 상품별로 확인이 필수

 

IV. ISA vs RIA vs IMA — 한눈에 비교표

구분	ISA (개인종합자산관리계좌)	RIA (국내시장 복귀계좌)	IMA (종합투자계좌)
목적	상시 절세 + 통합 자산관리	해외자금의 국내 환류 유도(정책/한시)	증권사 기업금융 중심 운용 프레임
대표 혜택	비과세(200/400만) + 초과분 9.9% 분리과세	해외주식 양도세 감면 등 한시 인센티브(조건부)	운용 수익 지급(제도 설계) / 상품별 구조 확인 필요
의무/조건	통상 3년 의무가입기간(혜택 유지의 핵심)	국내 투자 유지기간·한도 등 정해진 요건 가능성	기업금융 관련 자산 70% 이상 등 규율(제도)
투자 대상	예금/펀드/ETF/국내주식(중개형) 등 폭넓음	해외주식 매각→국내 투자 등 지정된 루트 중심	증권사가 운용(기업금융 등), 상품별 상이
추천 상황	국내 투자로 장기 운용하며 세금 최적화	해외주식 정리 후 국내로 “유턴”이 확실할 때	예금 이상의 수익을 원하지만 구조·조건을 꼼꼼히 볼 때

 

V. 어떤 조합이 가장 실전적인가?

① “기본기”는 ISA로 가져가기

• 국내 ETF/펀드 중심 장기 투자자라면 ISA는 거의 기본 옵션
• 손익통산 + 비과세/저율과세 구조가 장기 체감효과를 만듦

② RIA는 “해외 유턴 이벤트”가 있을 때만

• 해외주식 비중이 크고, 매각 이익이 의미 있게 발생한 경우에만 검토 가치가 커짐
• 다만 한시 정책인 만큼, 실제 개설·운용 규정/요건은 최신 공지로 재확인 필요

③ IMA는 “절세”가 아니라 “상품 구조”로 판단

• IMA는 ISA처럼 세제혜택이 본질이 아니라, 운용 방식(기업금융 중심)과 상품 조건이 핵심
• 만기·유동성·수수료·리스크·원금지급 구조 등 “상품설명서” 확인이 필수

 

ISA·IMA·RIA가 뭐야? 암호같은 상품 넘쳐나니 복잡해진 세(稅)테크

 

VI. 자주 묻는 질문(FAQ)

Q1. ISA는 중간에 돈을 빼면 혜택이 사라지나요?

ISA는 “중도인출” 자체가 무조건 금지인 개념은 아니지만, 세제 혜택은 의무가입기간(통상 3년)과 해지/조건 충족 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 일반적으로는 3년을 채우는 게 핵심이라, 중간 인출·해지 계획이 있다면 계좌 유형/상품/금융사 규정을 먼저 확인하세요.

 

Q2. RIA는 언제 쓰는 게 가장 효과적일까요?

“해외주식 매각으로 발생한 양도차익이 크고”, “국내주식(또는 허용되는 국내 자산)으로 일정 기간 유지할 의지가 확실할 때”가 가장 전형적인 활용 시나리오입니다. 다만 RIA는 정책 설계(한도·요건)가 변동될 수 있으니, 실제 적용 조건을 최신 발표/가이드 기준으로 확인하는 것이 필수입니다.

 

Q3. IMA는 예금과 똑같이 안전한가요?

IMA는 은행 예금(예금자보호)과 동일한 개념이 아니라, 제도적으로 설계된 “증권사 운용형 계좌/상품 프레임”입니다. “원금지급 구조” 등은 제도·상품 조건에 따라 해석이 달라질 수 있으므로, 가입 전 상품설명서·위험고지·수수료·만기·유동성을 반드시 확인하세요.