반응형 전체 글67 [#67-11-3] 포트폴리오 설계 & 리밸런싱 전략 3편 – 리밸런싱의 타이밍과 주기 포트폴리오 설계 & 리밸런싱 전략 3편 – 리밸런싱의 타이밍과 주기리밸런싱은 “수익을 더 크게”보다 “리스크를 더 작게” 만드는 기술입니다. 타이밍을 정량화하면 감정 개입 없이 포트폴리오의 생존률과 복리의 일관성이 높아집니다. I. 왜 리밸런싱을 하는가위험 일정화: 목표 비중에서 벗어난 리스크를 원위치규율 실행: 고가 매도·저가 매수를 자동으로 유도복리 안정: 변동성 축소 → 최대낙폭(DD) 완화 → 생존률 상승“언제 할지”를 정하면 “해야 할 때” 망설이지 않는다. II. 두 가지 핵심 방식: 캘린더 vs 밴드방식설명장점주의점캘린더(Calendar)정해진 주기(분기/반기/연)마다 고정 리밸런싱단순·예측 가능, 세금/비용 계획 용이급격한 괴리 발생 시 반응이 느림밴드(Band / Threshold)목표.. 2025. 10. 23. [#66-11-2] 포트폴리오 설계 & 리밸런싱 전략 2편 – 60/40 전략 vs 올웨더(All Weather) 포트폴리오 설계 & 리밸런싱 전략 2편 – 60/40 전략 vs 올웨더(All Weather)60/40은 전통, 올웨더는 혁신입니다. 두 포트폴리오는 모두 “예측이 아닌 구조”로 시장을 이기는 방식을 제시합니다. 이번 글에서는 두 전략의 철학·비율·성과·리스크 구조를 비교합니다. I. 60/40 포트폴리오란?“60% 주식 + 40% 채권” 포트폴리오는 수십 년간 가장 보편적인 자산배분 기본 모델로 자리 잡았습니다.주식으로 성장, 채권으로 안정두 자산의 상관관계가 낮아 위기 시 손실 완충리밸런싱을 통해 자동으로 저가 매수/고가 매도 효과 발생핵심 철학: “한쪽이 흔들릴 때 다른 쪽이 버텨준다.” 하지만 최근 인플레이션과 금리 상승 구간에서는 두 자산이 동시에 하락하는 경우도 늘어나면서 한계가 지적되고 있.. 2025. 10. 22. [#65-11-1] 포트폴리오 설계 & 리밸런싱 전략 1편 – 자산배분의 기본 원리 (주식·채권·현금) 포트폴리오 설계 & 리밸런싱 전략 1편 – 자산배분의 기본 원리 (주식·채권·현금)투자자는 수익보다 ‘생존’을 먼저 설계해야 합니다. 포트폴리오의 핵심은 어느 한 자산이 아니라, 전체의 균형입니다. 이번 글에서는 주식·채권·현금의 비율과 역할을 중심으로 자산배분의 원리를 정리합니다. I. 자산배분의 의미와 목적자산배분(Asset Allocation)은 자산을 여러 종류로 나누어 위험을 분산하고 안정적인 수익곡선을 만드는 전략입니다. “분산투자는 수익을 보장하진 않지만, 파멸을 피하게 해준다.” — 레이 달리오하나의 시장(주식 등)에 의존하지 않음.서로 다른 사이클을 가진 자산을 혼합장기 복리의 ‘하락 방지 장치’를 구축즉, 자산배분은 단기 수익보다 장기 생존률을 높이는 전략입니다. II. 핵심 3자산의.. 2025. 10. 21. [#64-10-5] 투자 심리 & 행동재무학 5편 – 투자자의 심리 훈련법: 루틴·저널·체크리스트 투자 심리 & 행동재무학 5편 – 투자자의 심리 훈련법: 루틴·저널·체크리스트시장을 이기는 힘은 ‘예측력’이 아니라 실행력입니다. 실행력은 감정 통제에서 나오고, 감정 통제는 훈련으로 완성됩니다. 오늘부터 쓸 수 있는 심리 훈련 도구를 제공합니다. 1. 데일리 루틴: 시장 전/중/후 30분시간행동목적개장 전 30분전략 확인(진입·청산·비중), 핵심지표( PMI·CPI·DXY ) 체크, 알림 설정계획 없는 충동 진입 방지장중 30분알림 기반 판단만 수행(무계획 매매 금지), 체결 후 저널 1줄감정 개입 최소화마감 후 30분손익·리스크 리뷰, 체크리스트 채점, 다음날 계획 초안피드백 루프 형성루틴은 “무엇을 볼지”보다 “무엇을 안 할지”를 명확히 해줍니다. 2. 투자 저널: 5문항 기록법저널은 감정→행동→.. 2025. 10. 20. [#63-10-4] 투자 심리 & 행동재무학 4편 – Fear & Greed Index로 읽는 시장심리와 매매 타이밍 투자 심리 & 행동재무학 4편 – Fear & Greed Index로 읽는 시장심리와 매매 타이밍가격은 감정이 만들고, 방향은 데이터가 만듭니다. 그 사이를 잇는 다리가 바로 Fear & Greed Index(공포·탐욕 지수)입니다. 이 글에서는 지수의 구성, 해석법, 실전 플레이북까지 한 번에 정리합니다. I. F&G 인덱스란?Fear & Greed Index는 시장 전반의 심리 온도를 0~100 점수로 표현한 지수입니다. 0에 가까울수록 ‘극단적 공포(Extreme Fear)’, 100에 가까울수록 ‘극단적 탐욕(Extreme Greed)’입니다. 핵심은 극단이 기회가 되기 쉽다는 점이죠. 해석 포인트: 지수는 ‘예측’이 아닌 ‘컨디션’입니다. 현재 시장이 공포인지 탐욕인지, 어느 쪽으로 쏠렸는지를.. 2025. 10. 19. [#62-10-3] 투자 심리 & 행동재무학 시리즈 3편 – 과잉확신·확증편향·단기중독 투자 심리 & 행동재무학 시리즈 3편 – 과잉확신·확증편향·단기중독투자에서 가장 위험한 문장은 “나는 틀리지 않는다.” 입니다. 이번 글에서는 행동재무학의 대표적인 세 가지 편향 — 과잉확신(Overconfidence), 확증편향(Confirmation Bias), 단기중독(Myopic Behavior)을 분석합니다. 1. 투자자가 왜 ‘자신감의 함정’에 빠지는가시장 경험이 쌓일수록 우리는 ‘내가 안다’는 착각에 빠집니다. 그러나 행동재무학 연구에 따르면, 숙련된 투자자일수록 과잉확신 편향이 강하다고 합니다. 이유는 간단합니다. 성공 경험이 뇌의 ‘보상 회로’를 자극해 자신감이 강화되기 때문입니다. 투자에서 확신은 필요하지만, “확신의 근거”가 없는 자신감은 위험한 신호입니다. 2. 과잉확신(Overc.. 2025. 10. 18. 이전 1 2 3 4 ··· 12 다음 반응형
