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[#37-6-2] 투자 실패 사례 2편 – 2008 글로벌 금융위기, 레버리지와 신용 붕괴 투자 실패 사례 2편 – 2008 글로벌 금융위기, 레버리지와 신용 붕괴2008년 글로벌 금융위기는 과도한 레버리지와 신용 붕괴가 불러온 역사적 위기였습니다. “위험은 분산됐다”는 착각이 동시에 전 세계 금융 시스템을 마비시킨 사건이었죠. 이번 글에서는 위기의 전개 과정과 본질, 그리고 투자자가 얻어야 할 교훈을 살펴봅니다. I. 위기의 배경과 서브프라임 모기지2000년대 초 미국은 낮은 금리와 완화적 금융환경 속에서 부동산 붐을 맞았습니다. 주택담보대출이 신용등급이 낮은 차주에게까지 남발되며 서브프라임 모기지가 폭발적으로 증가했습니다. 은행들은 대출을 자산유동화해 팔아넘기며 위험을 떠넘겼고, 투자자들은 “부동산 가격은 절대 떨어지지 않는다”는 믿음에 사로잡혔습니다. II. CDO/CDS 구조화 상품의.. 2025. 9. 23.
[#36-6-1] 투자 실패 사례 1편 – 닷컴 버블, 과잉 기대와 무너진 환상 투자 실패 사례 1편 – 닷컴 버블, 과잉 기대와 무너진 환상혁신은 현실이고, 버블은 감정입니다. 2000년 닷컴 버블은 인터넷의 미래를 부정하지 않았지만, 그 미래의 속도와 가격을 극단적으로 오판했습니다. 이 글은 사건의 전개와 붕괴 메커니즘, 그리고 오늘 우리가 실천해야 할 교훈을 정리합니다. I. 이벤트 개요와 시대적 배경1990년대 후반, 인터넷 보급과 브라우저 혁신, 통신 인프라 확장으로 신경제(New Economy) 서사가 확산했습니다. “트래픽만 늘면 수익은 따라온다”는 논리가 시장을 지배했고, 적자 기업들도 손쉽게 상장했습니다. 벤처 캐피털과 IPO 시장에 자금이 넘쳤고, 미디어는 미래 서사를 증폭시켰습니다. 그 결과 기술·인터넷 관련 지표들은 실물 펀더멘털보다 서사와 기대에 의해 가격이.. 2025. 9. 22.
[#35-5-7] 글로벌 자산 클래스 탐구 인덱스 글로벌 자산 클래스 탐구 인덱스주식·채권부터 원자재, 금, 부동산·리츠, 대체투자까지. 각 자산군의 본질·장단점·역사적 성과·실전 활용법을 한 페이지로 정리했습니다. I. 시리즈 목록1편. 주식(Stocks) – 성장과 소유의 자산 기업 소유권, 장기 복리의 힘, 지역·섹터 분산과 ETF 활용까지 핵심 정리.#장기투자#글로벌분산#배당2편. 채권(Bonds) – 안정성과 이자 수익 금리↔가격의 역관계, 듀레이션 관리, 국채·회사채·하이일드 분산 전략.#인컴#금리#듀레이션3편. 원자재(Commodities) – 실물 기반 자산 에너지·금속·농산물의 사이클, 인플레이션 헤지, ETF/선물·관련주 접근.#인플레헤지#사이클#실물4편. 금과 귀금속 – 안전자산의 역사 금·은·백금의 역할, 위기 국면 방어력, 실물.. 2025. 9. 21.
[#34-5-6] 글로벌 자산 클래스 탐구 6편 – 대체투자, 새로운 프런티어 글로벌 자산 클래스 탐구 6편 – 대체투자, 새로운 프런티어대체투자는 전통 자산인 주식·채권과 다른 성격을 가진 새로운 투자 영역입니다. 사모펀드, 벤처캐피털, 헤지펀드부터 아트, 와인, 암호화폐까지, 투자 기회의 지평을 넓히는 자산군을 살펴봅니다. I. 대체투자의 정의와 특성대체투자(Alternative Investments)는 전통적인 주식·채권 외의 자산군을 의미합니다. 이들은 낮은 상관관계로 인해 포트폴리오 리스크를 줄이는 데 기여하며, 고수익 기회를 제공하기도 합니다. 다만 전문성과 장기 자금이 요구되는 경우가 많습니다. II. 대체투자의 주요 유형사모펀드(Private Equity): 비상장 기업에 투자, 구조조정·IPO 등을 통한 수익 창출벤처캐피털(VC): 스타트업·혁신 기업에 초기 투자.. 2025. 9. 20.
[#33-5-5] 글로벌 자산 클래스 탐구 5편 – 부동산·리츠(REITs), 현금흐름과 자산 가치 글로벌 자산 클래스 탐구 5편 – 부동산·리츠(REITs), 현금흐름과 자산 가치부동산은 오래전부터 대표적인 실물 자산으로 투자자들에게 사랑받아 왔습니다. 여기에 현대 금융시장은 리츠(REITs)라는 간접 투자 방식을 통해 누구나 소액으로 글로벌 부동산 포트폴리오에 참여할 수 있도록 만들었습니다. I. 부동산 투자와 리츠의 개념부동산 투자는 토지, 주거용·상업용 건물 등 실물 자산을 직접 매입해 임대수익과 자산가치 상승을 노리는 방식입니다. 리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts)는 투자자가 간접적으로 부동산 자산에 참여할 수 있는 부동산 투자 신탁으로, 배당금을 통해 안정적인 현금흐름을 제공합니다. II. 부동산·리츠 투자의 장단점장점단점안정적 현금흐름 (임대수익·배당.. 2025. 9. 19.
[#32-5-4] 글로벌 자산 클래스 탐구 4편 – 금과 귀금속, 안전자산의 역사 글로벌 자산 클래스 탐구 4편 – 금과 귀금속, 안전자산의 역사금과 귀금속은 수천 년 동안 인류가 신뢰해온 자산입니다. 불확실성과 위기의 순간마다 투자자들은 금을 비롯한 귀금속으로 몰려들었습니다. 이번 글에서는 금과 귀금속의 특징, 투자 가치, 실전 활용 전략을 다룹니다. I. 금의 역사와 안전자산 역할금은 고대부터 화폐, 장신구, 권력의 상징으로 사용되어 왔습니다. 금본위제 시대에는 각국의 통화가 금에 의해 뒷받침되었으며, 지금도 위기 상황의 피난처(Safe Haven)로 기능합니다. 세계 금융위기, 지정학적 갈등, 인플레이션 시기에 금값은 강세를 보여왔습니다. II. 귀금속의 종류와 특징금(Gold): 희소성과 신뢰도가 높아 대표적 안전자산은(Silver): 산업적 수요가 커서 변동성은 크지만 활용.. 2025. 9. 18.
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