반응형 역사7 [#42-6-7] 투자 실패 사례 & 위기에서의 교훈 인덱스 투자 실패 사례 & 위기에서의 교훈 – 인덱스반복되는 실패에서 생존 규칙을 추출합니다. 거품·레버리지·거버넌스·국가 리스크·개인 심리까지, 역사가 남긴 경고를 실전 규율로 바꿔보세요. I. 시리즈 목록1편. 닷컴 버블 – 과잉 기대와 무너진 환상 기술 혁신과 투자 가치 평가의 분리를 배우는 사례. 과잉 기대·느슨한 자금·평가 왜곡의 전형.#거품신호#밸류에이션#FOMO2편. 2008 글로벌 금융위기 – 레버리지와 신용 붕괴 서브프라임·CDO/CDS·유동성 경색이 만든 시스템 위기. 레버리지 한도와 현금 쿠션의 교훈.#레버리지#유동성#시스템리스크3편. 엔론 사태 – 회계 부정과 기업 거버넌스 SPE·마크투마켓·감사 실패. 거버넌스 체크리스트의 필요성.#회계투명성#거버넌스#SOX4편. LTCM 파산 – 과도.. 2025. 9. 28. [#41-6-6] 투자 실패 사례 6편 – 개인 투자자의 흔한 실패 패턴 투자 실패 사례 6편 – 개인 투자자의 흔한 실패 패턴개인 투자자의 실패는 단순히 지식 부족 때문만이 아닙니다. 심리적 요인과 행동 편향이 반복적으로 작동해, 같은 실수를 되풀이하게 만듭니다. 이번 글에서는 개인 투자자가 흔히 빠지는 패턴을 분석하고, 실전 교훈을 정리합니다. I. 개인 투자자의 대표적 실패 패턴몰빵 투자 – 한 종목, 한 자산군에 과도한 집중단기 추격매수 – 급등 종목에 뒤늦게 진입공포에 의한 저점 매도 – 하락장에서 손실을 확정짓는 행동레버리지 상품 남용 – ETF·파생상품을 단기 도박처럼 활용정보 과잉 소비 – 뉴스, 커뮤니티, 소문에 의존결과 · 장기적 복리 효과를 누리기보다, 단기적 변동성에 흔들리며 원금 손실을 반복합니다. II. 심리적 요인과 행동 편향행동재무학은 투자자의 .. 2025. 9. 27. [#40-6-5] 투자 실패 사례 5편 – 아시아 외환위기, 통화 취약성과 국가 리스크 투자 실패 사례 5편 – 아시아 외환위기, 통화 취약성과 국가 리스크1997년 아시아 외환위기는 태국 바트화 폭락에서 시작되어 한국, 인도네시아, 말레이시아 등 아시아 전역을 뒤흔든 사건이었습니다. 외환보유액 부족과 단기 외채 과다, 구조적 취약성이 드러난 국가 리스크의 대표적 사례였습니다. I. 위기의 배경과 촉발 요인1990년대 초반 아시아 신흥국들은 고성장과 외국인 자본 유입으로 급격히 성장했습니다. 그러나 대부분의 국가는 단기 외채 의존과 외환보유액 부족이라는 구조적 취약성을 안고 있었습니다. 1997년 7월, 태국 정부가 외환 방어에 실패하고 바트화를 급격히 평가절하하면서 위기가 촉발되었습니다. 이는 투기적 공격에 취약한 통화 시스템의 한계를 드러낸 사건이었습니다. II. 위기의 확산과 한국 .. 2025. 9. 26. [#39-6-4] 투자 실패 사례 4편 – LTCM 파산, 과도한 레버리지와 모델의 한계 투자 실패 사례 4편 – LTCM 파산, 과도한 레버리지와 모델의 한계LTCM(Long-Term Capital Management)의 몰락은 “수학적 모델과 천재 집단”이 금융시장에서 어떻게 무너질 수 있는지를 보여준 대표 사례입니다. 1998년 러시아 디폴트 충격으로 촉발된 LTCM 파산은 글로벌 금융 안정성까지 흔들며 레버리지 리스크와 모델 과신의 위험을 각인시켰습니다. I. LTCM의 등장과 명성LTCM은 1994년 전설적 채권 트레이더 존 메리웨더와 노벨 경제학상 수상자 마이런 숄즈, 로버트 머튼 등이 참여해 설립했습니다. 정교한 금융공학 모델과 차익거래 전략으로 초기에는 연 40% 이상의 수익률을 기록하며 월가의 신화로 불렸습니다. 대형 투자은행과 연기금, 기관투자자들이 앞다퉈 자금을 맡기며 .. 2025. 9. 25. [#38-6-3] 투자 실패 사례 3편 – 엔론 사태, 회계 부정과 기업 거버넌스 투자 실패 사례 3편 – 엔론 사태, 회계 부정과 기업 거버넌스2001년 엔론(Enron)의 파산은 회계 부정과 기업 지배구조 붕괴가 불러온 역사적 사건이었습니다. 겉보기에는 에너지 혁신기업이었지만, 내부적으로는 SPE(특수목적회사)를 통한 부채 은폐와 분식회계가 누적되어 있었습니다. 이 글에서는 엔론 사태의 전개 과정과 투자 교훈을 정리합니다. I. 엔론의 성장과 신화엔론은 1985년 천연가스 파이프라인 회사로 출발했지만, 1990년대에는 에너지 트레이딩과 파생상품을 앞세워 “신경제 기업”으로 각광받았습니다. 포춘지는 엔론을 “가장 혁신적인 기업”으로 6년 연속 선정하기도 했습니다. 주가는 1990년대 후반 90달러까지 상승했고, 월가 애널리스트들은 엔론을 “에너지의 아마존”이라 불렀습니다. 그러나 .. 2025. 9. 24. [#37-6-2] 투자 실패 사례 2편 – 2008 글로벌 금융위기, 레버리지와 신용 붕괴 투자 실패 사례 2편 – 2008 글로벌 금융위기, 레버리지와 신용 붕괴2008년 글로벌 금융위기는 과도한 레버리지와 신용 붕괴가 불러온 역사적 위기였습니다. “위험은 분산됐다”는 착각이 동시에 전 세계 금융 시스템을 마비시킨 사건이었죠. 이번 글에서는 위기의 전개 과정과 본질, 그리고 투자자가 얻어야 할 교훈을 살펴봅니다. I. 위기의 배경과 서브프라임 모기지2000년대 초 미국은 낮은 금리와 완화적 금융환경 속에서 부동산 붐을 맞았습니다. 주택담보대출이 신용등급이 낮은 차주에게까지 남발되며 서브프라임 모기지가 폭발적으로 증가했습니다. 은행들은 대출을 자산유동화해 팔아넘기며 위험을 떠넘겼고, 투자자들은 “부동산 가격은 절대 떨어지지 않는다”는 믿음에 사로잡혔습니다. II. CDO/CDS 구조화 상품의.. 2025. 9. 23. 이전 1 2 다음 반응형
