반응형 심리11 [#27-4-6] 투자 심리학 6편 – 공포 vs 탐욕, 감정 통제와 멘탈 관리 전략 투자 심리학 6편 – 공포 vs 탐욕: 감정 통제와 멘탈 관리 전략워런 버핏은 말했습니다. “남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워하라.” 하지만 실제로는 가장 어려운 일입니다. 이 글은 공포와 탐욕의 심리를 분석하고, 이를 제어하기 위한 실전 전략을 제공합니다. I. 공포와 탐욕의 본질인간의 투자 행동을 지배하는 두 가지 감정은 탐욕(Greed)과 공포(Fear)입니다. 탐욕은 버블을, 공포는 대규모 폭락을 만듭니다. 이 두 감정은 서로 반대지만, 공통적으로 투자자의 합리성을 무너뜨립니다. II. 투자 의사결정에 미치는 영향탐욕: 고평가 종목 추격매수, 과도한 레버리지공포: 저평가 구간에서 패닉 매도, 현금 비중 과도 확대사이클: 탐욕과 공포가 교차하며 시장 사이클 심화문제 .. 2025. 9. 13. [#26-4-5] 투자 심리학 5편 – 프레이밍 효과(Framing Effect), 똑같은 정보, 다른 판단 투자 심리학 5편 – 프레이밍 효과(Framing Effect), 똑같은 정보, 다른 판단“손실 확률 10%”와 “성공 확률 90%”는 같은 말이지만, 투자자가 느끼는 감정은 전혀 다릅니다. 이것이 바로 프레이밍 효과입니다. I. 프레이밍 효과란 무엇인가?프레이밍 효과는 동일한 사실도 표현 방식에 따라 다른 판단을 유발하는 인지 편향입니다. 이는 투자자의 합리적 사고를 흐리게 하며, 위험 관리와 자산 배분에도 왜곡을 일으킵니다. II. 투자에서의 프레이밍 사례표현 방식투자자의 반응“손실 확률 10%”위험 회피, 투자 기피“성공 확률 90%”낙관적 기대, 투자 선호“연 5% 수익”안정적, 매력적으로 인식“월 0.4% 수익”작고 미미해 보임“지난 10년간 3배 성장”성공적 투자로 인식“연평균 11.6% 성.. 2025. 9. 12. [#25-4-4] 투자 심리학 4편 – 군중 심리와 버블, 공포와 탐욕의 역사 투자 심리학 4편 – 군중 심리와 버블, 공포와 탐욕의 역사“다른 사람들도 다 하니까”라는 말처럼 위험한 투자는 없습니다. 군중 심리(Herding)는 버블과 붕괴를 반복시키며, 투자자에게 가장 큰 교훈을 남깁니다. I. 군중 심리란 무엇인가?군중 심리는 개인이 집단의 의견이나 행동에 무의식적으로 따라가는 현상입니다. 투자 세계에서는 탐욕 국면에서는 버블을, 공포 국면에서는 패닉 매도를 불러옵니다. 이는 합리적 분석보다 ‘다수가 옳을 것’이라는 착각이 강력하기 때문입니다. II. 버블의 역사적 사례① 튤립 버블 (1637)네덜란드에서 튤립 구근 가격이 집 한 채 값에 달했다가 단기간에 붕괴② 남해회사 버블 (1720)영국 투자자들이 ‘황금 기회’라는 말에 몰려들었다가 하루아침에 붕괴③ 닷컴 버블 (20.. 2025. 9. 11. [#24-4-3] 투자 심리학 3편 – 과잉 확신(Overconfidence), 내가 시장을 이길 수 있다고 믿을 때 투자 심리학 3편 – 과잉 확신(Overconfidence): 내가 시장을 이길 수 있다고 믿을 때“나는 다른 투자자보다 더 똑똑하다”는 생각은 달콤하지만 위험합니다. 과잉 확신(Overconfidence)은 투자자가 스스로의 능력을 과대평가할 때 발생하는 대표적 행동 편향입니다. I. 과잉 확신이란 무엇인가?과잉 확신은 자신의 예측력·정보력·판단력을 실제보다 높게 평가하는 심리적 오류입니다. 행동재무학 연구에 따르면, 많은 투자자들이 평균 이상의 능력을 가졌다고 믿지만 실제로는 대부분 평균 이하 성과를 냅니다. 이를 Illusion of Control(통제의 착각)이라고도 부릅니다. II. 투자 의사결정에 미치는 영향과도한 매매: 확신 때문에 불필요한 매매 빈도 증가 → 수수료·세금 증가.레버리지 남.. 2025. 9. 10. [#23-4-2] 투자 심리학 2편 – 손실 회피(Loss Aversion), 손실은 왜 두 배 더 아픈가? 투자 심리학 2편 – 손실 회피(Loss Aversion), 손실은 왜 두 배 더 아픈가?“100만원 벌었을 때의 기쁨”보다 “100만원 잃었을 때의 고통”이 두 배 이상 크게 다가옵니다. 이 현상을 손실 회피(Loss Aversion)라 부르며, 행동재무학의 핵심 개념입니다. I. 손실 회피 이론과 배경손실 회피는 카너먼과 트버스키의 프로스펙트 이론(Prospect Theory)에서 정의되었습니다. 인간은 같은 크기의 손실과 이익을 다르게 인식합니다. 연구에 따르면 손실의 심리적 고통은 이익의 기쁨보다 약 2배 이상 강력합니다. 예: 100만원 잃었을 때의 심리적 충격은 200만원 벌었을 때의 기쁨과 비슷합니다. II. 투자 의사결정에 미치는 영향손실 종목 끌고 가기: 본전 심리 때문에 회복 불가능한.. 2025. 9. 9. 이전 1 2 다음 반응형
